석유 고갈 멀었다고? 석유공사의 황당무계한 주장.
한국석유공사가 16일 황당무계한 보고서를 내놓았다. 국제유가가 배럴당 일시적으로 100달러를 넘을 수는 있지만 1년 이상 100달러 선을 넘지는 않을 것이며 석유 고갈까지는 최소 80년 이상이 남았다는 내용이다. 언론은 석유공사의 주장을 그대로 받아쓸 뿐 아무런 비판도 내놓지 않고 있다.
석유공사 해외조사팀 구자권 팀장이 쓴 이 보고서의 핵심 내용은 다음과 같다. 석유개발국기구(OPEC)의 감산에 따른 단기적 수급 악화나 이자율 인하, 달러 약세에 의한 투기자금 유입 등은 일시적 요인으로 유가 100달러 시대를 가져올 만한 근본적 요인으로 보기 어렵다는 것이다. 내년 유가는 올해보다 10% 정도 오르는데 그칠 거라는 이야기다.
또한 2조3000억 배럴의 통상원유 뿐만 아니라 오일샌드 등을 포함한 7조 배럴의 비통상원유의 10%만 회수해도 매장량이 3조 배럴이 넘어 이론적 고갈시점이 가채연수 40년의 2배를 넘어선다는 것이다. 구 팀장은 “매장량의 75%를 차지하는 OPEC 국가들의 생산 여력이 충분하다”고 주장했다.
구 팀장의 보고서는 그야말로 상식 이하라고 할 수밖에 없다. 오래된 유전에 물을 부어넣어 석유를 밀어올린다는 사실은 이미 공공연한 비밀이다. 문제는 물을 많이 부어넣을수록 압력이 낮아져 채굴 비용이 많이 들고 경제성이 떨어진다는 것. 사우디아라비아의 주요 유전들도 물을 채워 넣기 시작한지 오래된 것으로 알려졌다.
피크 오일에 대한 논란도 확산되고 있다. 피크 오일이란 석유 생산이 최고에 이르는 지점을 말한다. 더 정확하게는 석유 생산이 더 이상 늘어나지 않는 지점을 말한다. 소비는 계속 늘어나는데 생산이 늘어나지 않는다는 말은 아무리 많은 돈을 주고도 석유를 살 수 없게 된다는 말이다. 매장량이 얼마나 더 남아있는가와는 관계가 없다.
쉘 알레크렛 스웨덴 웁살라대학 교수는 지난해 한국을 방문해 한국의 에너지 정책이 미국 에너지정보청의 편향된 정보에 강하게 종속되어 있음을 경고하기도 했다. 실제로 정부는 아직까지도 2030년 유가 전망을 배럴당 57달러 수준으로 산정하고 있다. 유가 급등에 따른 아무런 전망도 대책도 내놓지 못하고 있다는 이야기다.
독일의 에너지워치그룹(EWG)은 세계 석유 생산이 2030년에는 하루 3900만 배럴에 그칠 것으로 전망하고 있다. 현재 하루 생산량 8100만 배럴의 48% 수준이다. 공급이 수요를 따라가지 못하는 시대가 곧 온다는 이야기다. 녹색연합 이유진 팀장은 “석유공사가 무엇을 믿고 이렇게 어처구니 없는 보고서를 냈는지 모르겠다”고 말했다.
문제는 매장량이 아니라 수요와 공급의 불일치에 있다. 이 팀장은 “하루 생산량이 1배럴인데 2배럴을 소비하는 시대로 가고 있다”고 지적했다. 국제 유가가 상상하지 못할 정도로 치솟을 수도 있다는 이야기다. 이 팀장은 “유가 급등을 경계해도 부족할 상황에 오히려 낙관론을 부추기고 있다”고 강력히 비판했다.
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석유 고갈 멀었답니다. 소시적에 저도 Exploration & Production이라고 원유를 탐사하는 회사들을 은행에서 커버하던 시절이 생각나서 몇자 적어보는데요...
세계 석유 매장량을 발표할때는, 매굴할때 드는 비용이 현제 시장가보다 높은 유전에 있는 석유의 매장량을 발표하는데요. 만약 현제 유가가 20불이라면, 매년 발표하는 매장량이 크게 줄어들꺼라는 이야기지요. 물을 넣어 석유를 뽑아내더라도, 그에 관련된 비용은 절대적으로 비용에 포함되고 물의 양은 매장량에 포함되지 않습니다.
석유라는 매체가, 워낙에 채굴/수송/등등하는데 돈이 많이 들고, 유전 발굴의 기획에서 실질적으로 빼내는 기간까지 시간이 10-12년가량 걸리기 때문에 가격의 변동폭이 크답니다. 만약 석유가격이 배럴당 40-50불 이상으로 20년만 지속된다고 하면 (오늘의 WTI 가격인 89.6불정도에 비교해서 반정도지요?), 매장량은 대략 2배로 늘어나게 됩니다. 캐나다의 oil sand와 그동안 주판을 튕겨보고 캐내지 않던 유전속의 석유량이 포함되기 때문이지요.
문제는, 변동가가 너무 크고, 개발하는데 들이는 시간동안 완벽한 헤지를 할수가 없고, 한다해도 그 가격이 너무 비싸기 때문에 (과연 누가 10년후의 선물 가격을 거래하려 할까요?), 회사들이 최근 10여년간 유전 개발에 상당히 소극적이였기 때문에 석유가가 많이 올라가게 되었는데요. 머, 대안투자라 해서 현물에 투자하기 시작한 기관투자자들이 쏟아부은 돈 때문이기도 하고. 그래도 지난해 부터는 워낙에 유가가 급등하니까, 여러 나라에서 다시 석유 채출권을 풀기도 하고 (이에 따른 환경 문제는 제쳐두고라도), 원자력 발전소가 몇십년만에 지어지는 나라들도 꽤 되고, 무엇보다 회사들끼리 새로운 석유 광구 전쟁을 벌이고 있다보니 과연 현제와 같은 석유 가격이 계속 지속될지는 의문이랍니다.
개인적으로는, *이런 어처구니 없는 보고서*라는 말을 함.부.로. 내뱉는 사람이나, 그런 주장을 객.관.적.인.지.식.없.이. 지지하는 소수의 사람들이 한심하기만 한 하루입니다. 만약 이분들이 asset pricing의 관점에서 현물시장에 전문적인 지식을 가지고 있고, 제갈량 같은 현자라서 세계가 돌아가는 이치를 깨닭았다고 생각하지 않는 이상, 세계평화를 위해서 그냥 책이나 한페이지 더 보시라고 감히 조언하고 싶어요. 아니면 말을 할때 조금 완곡한 표현을 쓰시던가.
이명박-삼성-우리은행 코넥션 기사는 여기 않올라오나요? 재미있게 봤고, 관심도 있는데 흠...
도화지님 리플은 잘 보았습니다.
나름 일리있는 설명을 해주셨는데, 저는 이런것에 대해 잘 모릅니다.
본문의 요지는 수요가 공급을 초과함으로서 가격상승이 계속될것이라는
내용인듯 합니다.
반론을 펴시려면 공급이 수요를 초과하거나 비슷하게라도 간다고
그것도 오랫동안 그런 상태가 지속될 것이라고,근거를 제시하셔야 할것 같습니다.
정황에 대한 견해라 설득력이 크지는 않은듯 합니다.
말씀하신 유동성유입으로 인한 상승 부분은 사실이라 치더라도
아직 개발되지 않은 광구나 경제성에서 밀려 개발되지 않았던
유전을 계산에 넣는것은 무리인듯 합니다.
그리고 유럽지역에서 석유생산량 감소를 예측하고 있는 사실에 대한
견해는 어떤지 궁금합니다.
안녕하세요,
다시 읽다보니 제가 남겼던 답글이 상당히 심각하게 가시가 돋아 있게 느껴지네요. 제가 하고자 하는 말은, 결국 석유의 매장량은 아직 많이 남아 있으며, 세계적으로 석유의 매장량을 산출할때는 각 국가/회사가 발표하는 'proven and probable reserve'의 숫자를 기반으로 산출한다는데 있답니다. 문제는 이 proven and probable reserve의 정의가 반드시 물리적인 석유의 양을 말하는것이 아니고 'economically viable' 다시 말하면 자기나름의 주관적인 생각하에 석유를 뽑아내어 얻을수 있는 이익이, 시추하는데 있어 들어가는 비용보다 높을 경우에만 들어간다는 점이겠지요. 멍청한 졸부가 아닌이상, 밖의 세상에 발표할때는 가장 conservative한 수치를 발표하고 말이지요. 아직 개발되지 않은 광구나 경제성에 밀려 개발되지 않았던 유전들이 5-10년 후에는 이 proven and probable reserve에 더해져서, 많은 사람들이 석유가 고갈된다고 80년대부터 외쳐대고 있지만 시출되는 석유의 양은 계속 늘어나고, reserve역시 계속 늘어나고 있답니다. 석유의 사용량도 전 세계적으로 늘어나고 있기는 하지만, 대부분은 석유 수출국에서 수입국으로 바뀐 중국때문이고... 사용량에도 어느정도 탄력성은 있답니다. 한국과 같이 산업 의존도가 높고 여전히 빠르게 발전하고 있는 나라에는 그렇게 피부로 느끼기 힘들 뿐이지요. 가령 몇년전에 Royal Dutch Shell에서 probable reserve를 뻥튀기를 했네 않했네하고 시끄럽게 싸우다가, 결국 사실보다 더 크게 과장해서 발표해왔다는 점을 인정하고 회장과 이사회가 왕창 갈리는 일이 벌어졌던 이유도... reserve의 숫자를 산출하는게 그렇게 간단한 계산 공식으로 산출할수 없기 때문이죠.
전에 이야기 하지 않은 내용중에서 석유가격에 큰 변동을 줄수 있는 요인은, 먼저 석유 시출과 refinery에 excess capacity가 존재하지 않는다는 문제입니다. 워낙에 천문적인 액수의 투자액이 들어가다 보니, 대부분의 국가/회사들이 풀가동을 시키는데요, 만약 한지역에서라도 기계적인 오점이라던가 폭동, 파업으로 인해 아주 약간이라도 refinery에 대해 차질이 생기게 되면 가격이 폭등하는 경우가 난답니다. 사우디 아라비아가 아직도 중동의 맹주를 자청하고, 여기저기 입김이 강한 이유가 바로 여기에 있는데요. 개인기업이나 상장기업들은 절대로 할수 없는, 10%-15% 여분의 refinery를 언제나 놀리고 있는 나라가 사우디이기 때문이라 합니다. 세상 어디에선가 문제가 생기면, 결국 refinery 생산량을 늘일수 있는 나라는 사우디 밖에 없다는 말이죠... 아마 Royal Dutch Shell이나 석유공사에서 그런 행동을 했다가는 돌맞고 쫒겨나겠지만, 그곳에선 별다른 문제가 없는듯 싶습니다.
http://en.wikipedia.org/wiki/Oil_reserves
지금 쭉 읽어보니 위키피디아에 나오는 내용만 읽어도 어느정도 설명을 자세하게 하고 있네요. 또 아까 잡지를 읽다 보니 비슷한 내용의 기사가 있기에 여기 주소를 남겨 봅니다.
http://www.portfolio.com/views/columns/economics/2007/12/17/Why-Oil-Prices-Will-Drop#page4
요는, 결국 수요와 공급이 어느정도 불일치를 이룰수는 있지만, 장기적인 안목에서 보자면 결국 자신의 자리를 찾아 간다는 문제이지요. 자원은 이익이 난다면 개발되기 위해 있고, 석유역시 그다지 다르지 않답니다.
마지막으로 유럽지역에서 석유생산량 감소를 예측하는 사실은 몇몇 학자들에 소수의 견해라고 생각합니다. '스웨덴의 웁살라 대학' 교수와 '독일의 에너지와치그룹'이라는 기관들의 자신만의 의견일 뿐이지, 유렵 학계라던가 산업계의 공통된 견해는 절대 아니지요...
좌우지간, 자원이란 주제는 참 재미있지요?
이정환씨 항상 재미있게 읽고 있어요. 비록 이명박씨가 당선됬더라도 힘내셔서 앞으로도 왕성하게 활동해 주세요!
지금 유가가 얼마죠? 곧 40불 밑으로 내려오겠군요.. 석유란 그런 것.